ملخص الفصل ٢: دور الأسواق المالية والوسطاء الماليين
أهم أفكار كل درس في سطور، ومثال محلول، ورقم الصفحة في كتاب الطالب لتعود إليه. افتح الفصل في الكتاب (صفحة ٤٦)
2-1 الأسواق المالية
- تسهل الأسواق المالية نقل الأوراق المالية من البائع إلى المشتري، فيقبل الأفراد على الاستثمار لعلمهم بإمكانية البيع لاحقًا.
- المال هو كل ما يقبل عامة وسيلة للدفع أو لسداد دين، والورقة النقدية تعهد من البنك المركزي بأن يدفع لحاملها قيمتها المصرح بها.
- للمال دور ثانٍ هو تخزين القيمة ونقل القدرة الشرائية إلى المستقبل، أما معدل العائد فهو تكلفة الائتمان أي السعر المدفوع مقابل استخدام أموال الآخرين، ويرتفع عادة كلما طالت مدة القرض أو زادت خطورته، ويبين منحنى العائد العلاقة بين معدلات العائد ومدة الاستحقاق.
2-2 الوسطاء الماليون
- يتحقق التحويل غير المباشر للمدخرات عبر وسيط مالي كالبنك التجاري، والتحويل المباشر حين تبيع الشركة أوراقها المالية للجمهور مباشرة.
- البنك الاستثماري وسيط بين المستثمرين والشركات، وقد يتعهد بالاكتتاب فيشتري الإصدار ويتحمل مخاطر بيعه، أو يكتفي باتفاقية بذل أفضل الجهود.
- من الوسطاء الآخرين البنوك التجارية وصناديق الاستثمار المشترك في الأسواق المالية، ومن أدوات سوق المال الأوراق المالية التجارية والقبول المصرفي واتفاقية إعادة الشراء (الريبو).
2-3 تنظيم المؤسّسات الماليّة
- تخضع البنوك لضوابط حكومية تحمي المودعين، ويتولى البنك المركزي السعودي تنظيم القطاع المالي وإصدار العملة وإدارة السياسة النقدية.
- الاحتياطي الإلزامي نسبة من الودائع يجب على البنك الاحتفاظ بها، وهو أداة للتحكم في النقد، وتبلغ ٤٪ على ودائع التوفير و٧٪ على الودائع تحت الطلب.
- الاحتياطي الزائد هو الفرق بين الاحتياطي الإجمالي والاحتياطي الإلزامي ويمكن إقراضه، أما بنوك المراسلة فتقدم خدمات كتصفية الشيكات لمؤسسات مالية أخرى.
مثال محلول
تلقى بنك تجاري وديعة جديدة تحت الطلب قيمتها ٢٠٬٠٠٠ ريال، ونسبة الاحتياطي الإلزامي عليها ٧٪. كم يجب أن يحتجز البنك، وكم يبقى احتياطيًا زائدًا قابلًا للإقراض؟
- الاحتياطي الإلزامي = قيمة الوديعة × نسبة الاحتياطي = 20,000 × 0.07 = 1,400 ريال.
- الاحتياطي الزائد = الاحتياطي الإجمالي - الاحتياطي الإلزامي = 20,000 - 1,400 = 18,600 ريال.
- يستطيع البنك إقراض الاحتياطي الزائد أو استثماره في أوراق مالية.
- تحقق: 1,400 + 18,600 = 20,000 ريال، و 1,400 ÷ 20,000 = 0.07 أي 7%.
الإجابة: الاحتياطي الإلزامي ١٬٤٠٠ ريال، والاحتياطي الزائد ١٨٬٦٠٠ ريال.
ملخص من إعداد هلا سكول، راجعه فيصل عزيز. المرجع الأساسي هو كتاب الطالب؛ ارجع إلى الصفحات المذكورة.